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利润赎回窗口正在等待养猪市场看到领导者

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[利润兑现窗口正在等待养猪市场看待领先]上周,沪深两市主要指数均有不同程度下跌。以猪概念为代表的农业股票反对市场并交出了自豪的成绩单。其中,牧野股份和温氏股票领涨猪肉,整周累计成交量也明显放大,反映了投资者对快速增长的预期。机构消息人士强调,随着猪肉价格的上涨,利润赎回将成为未来股价的主要推动力。考虑到2019年至2020年主要养猪企业的数量和成本控制,主导养猪企业的盈利能力更加确定。 (中国证券报)

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上周,沪深两大指数均出现不同程度下跌。以猪概念为代表的农业股票反对市场并交出了自豪的成绩单。其中,牧野股份和温氏股票领涨猪肉,整周累计成交量也明显放大,反映了投资者对快速增长的预期。

机构消息人士强调,随着猪肉价格的上涨,利润赎回将成为未来股价的主要推动力。考虑到2019年至2020年主要养猪企业的数量和成本控制,主导养猪企业的盈利能力更加确定。

价格继续上涨

上周五,猪肉板块表现惊人。金新农,合丰畜牧,奥农生物,罗牛山,木源,顺新农业,温氏股价均跑赢市场,与市场弱势震荡形成鲜明对比。最近,猪肉价格持续上涨,机构消息人士认为猪价即将进入下一个普遍阶段。

7月最后一周,广东省猪的价格接管了东北地区的接力棒,成为今年第一个突破11元/公斤的省份。一些下属城市的价格甚至超过了12元/公斤。根据广东省农业厅的数据,2月份的补货量比上月减少了12%,这是本轮增加的直接原因。

同时,广东养猪基地最新监测数据显示,6月份基地补货量较上月下降23%,同比下降35%。据此,德邦证券预计,未来广东的猪短缺现象将更加严重。在目前的疫情形势下,广东需要转移约1000万头猪,以维持供需平衡。现在属于同一地区的广西,海南和湖南受到严重影响。猪肉可以转移到广东。预计广东猪的价格将继续上涨。

华泰证券还表示,从养猪价格来看,养猪供应短缺是不争的事实。从历史经验来看,中国的猪肉需求相对稳定,预计供需矛盾将支撑2020年猪的平均价格达到24元/公斤至27元/公斤。从生产量的角度来看,虽然大小农户甚至大型企业都会受到影响,但上市公司凭借其在管理,资金,整合等方面的优势,有望在这轮生猪周期中获得高回报。体积。

利润兑现创造机会

对于养猪种群,目前市场已进入“新价格高→盈利赎回”期,生猪价格不会继续走高,特别是5月至6月养猪公司的数据略有下降低于预期。在市场向行业赚取利润的情况下,首先关注的是“猪的母猪”的实现。那么,在7月甚至第三季度交割的情况低于预期的情况下,养猪股会迎来新的投资机会吗?

在这方面,中泰证券表示养猪业的周期逻辑和增长逻辑是包容性的,目前的周期价格热潮和持续时间都在过去一轮,未来五年的“集中度提升”是稳固的养猪业投资的长期逻辑。龙头企业市场份额明显广阔,二线龙头企业数量在300万至1000万之间,增长较快。养猪种群的长期逻辑不会被“单月或单季产量低于预期”所伪造。即使考虑到这个周期中企业数量的增长,主要养猪公司的市场份额仍然很低。 “浓度改善”空间仍然很大。

在投资逻辑方面,首先,目前中国生猪生产能力严重下降,中短期供应短缺难以改善,为生猪价格奠定了基础。其次,夏季高温影响猪的体重,增加了繁殖的难度,成为当年生猪价格的机会。据此,中国邮政证券认为,在现阶段,短期生猪价格将推动结果的释放,长期模式将有助于该行业的估值中心向上移动,两者都具有更高的确定性。从绩效发布和估值匹配的角度来看,领导者具有优先性和灵活性。

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